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前，西蒙一直都没有关注过近期的各种股指曲线。但此时，他手中1987年5月6日之前的标普500曲线，与写字板上相关时间节点之前的另外一份曲线基本吻合。
那么，记忆显然没有出错。
西蒙也基本放下心来，虽然有着自己这只‘蝴蝶’出现，他并不觉得单日成交量超过10亿美元的标普500指数期货市场会受到太严重干扰。
根据这段时间积累的资料，西蒙发现，1987年，完全是股指期货交易的‘蛮荒时代’。这个时代充满了机遇，同时也存在着无数陷阱，它可以让人一夜暴富，也足以让人瞬间倾家荡产。
不同于已经发展超过一个世纪的商品期货，世界上第一种股指期货于1982年才在美国出现，也就是5年前。
1982年，恰好是美国新一轮股票牛市的开端。
从1982年开始，衡量美国股市最重要的道琼斯指数一路从800点上涨到近期的2300点，西蒙还知道，接下来几个月，道琼斯指数最高将冲到2700点以上。
股市的蓬勃发展，轻易掩盖了股指期货交易中存在的种种弊端。
稍微懂一些期货知识的人，大概都知道股指期货有着每日限价规则、熔断机制、无负债结算、持仓限额等等用以保护市场的交易规则。
然而。
1987年的现在，这些统统都没有。
道琼斯指数期货还没有推出，就拿目前市场上主流的标准普尔500指数期货来说，股指期货的交易流程其实非常简单。
近期的标普500指数在270点左右，西蒙记忆中标普500在8月底最高冲到了330点以上。
那么。
按照标普500指数300点的整数举例：
每一种股指期货都有一个‘合约乘数’，后来的标普500指数期货‘合约乘数’是250美元，但现在却是500美元。
于是，每一份标普500指数期货合约的实际价值为‘指数点数’乘以‘合约乘数’，为15万美元。不过，期货炒家却只需要支付10%的保证金就能买入一份合约，也就是1万5000美元。
接下来，标普500指数每涨跌1点，意味着一份合约500美元的盈亏。
500美元看似不多，但是，如果乘以1万份合约，指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。
按照每一份合约1万5000美元保证金来计算，1万份合约就需要1.5亿美元保证金。于是，表面看起来，500万美元的盈亏依旧并不算什么。
从1982年到现在，北美的股市大盘一直呈现出非常稳定的上涨状态，很少出现剧烈波动。因为这种相对平缓的市态，标普500指数合约的‘最低变动价位’其实是0.1点。
由于没有经历过太大变故，五年来，联邦监管部门也一直都没有对股指期货市场做出各种限制。
没有限价规则，没有熔断机制，没有每日无负债结算制度，没有持仓限额……
于是。
当1987年10月19日的大崩盘发生，灾难便降临了。
西蒙的记忆中，10月19日当天，标准普尔500指数直接从此前周五收盘时的281点跳空低开至200点以下。
80点的跌幅。
这意味着什么。
依旧按照1万份合约来计算。
如果有人在10月16日当天错误地以281点建立1万份多头合约，全部保证金约为1.4亿美元。10月19日当天，他每一份合约的亏损就将是500美元乘以80点，也就是4万美元。
1万份多头合约，每一份合约亏损4万美元，整体亏损就将达到4亿美元。相对于1.4亿美元保证金，亏损比例接近300%。
实际上。
1987年的股灾中，确实就有这样一个倒霉的家伙，错误地押注了巨量的多头合约，那个人名叫乔治·索罗斯，后来的金融大鳄因此一役，巨亏8亿美元。
最终结果，当年资产净值刚刚突破30亿美元的量子基金，短短数日缩水超过四分之一。
现在。
世纪大厦的公寓里。
西蒙望着书房写字板上直到八月底都在一路上扬的标普500指数，指尖都因为未来几个月即将实行的计划而感到微微发麻。
眼前的曲线中。
五月初的270点到八月底的330点。整体60点的上扬，波动幅度丝毫不亚于一场股灾。60点涨幅，每一份多头合约可以盈利3万美元。利润率足以超过200%。
震荡的九月份。
避开。
10月19日。
281点到200点，80点跌幅，真正的股灾。
索罗斯有着一个著名的反身性理论，简单来说，市场的参与者和市场之间无时无刻都在产生着不可预测的相互影响。
西蒙自然考虑过他这只‘蝴蝶’的加入会改变原有的市场走势。
不过。
算上所有可以预期的筹码，他现在也只有一亿多美元。
如果真的输了，那也就输了。
从头再来而已。
但是。
如果赢了。
攀登金字塔顶端的征程中，西蒙将一次性越上太多台阶。手机用户请浏览m.69zw.com阅读，更优质的阅读体验。
前，西蒙一直都没有关注过近期的各种股指曲线。但此时，他手中1987年5月6日之前的标普500曲线，与写字板上相关时间节点之前的另外一份曲线基本吻合。
那么，记忆显然没有出错。
西蒙也基本放下心来，虽然有着自己这只‘蝴蝶’出现，他并不觉得单日成交量超过10亿美元的标普500指数期货市场会受到太严重干扰。
根据这段时间积累的资料，西蒙发现，1987年，完全是股指期货交易的‘蛮荒时代’。这个时代充满了机遇，同时也存在着无数陷阱，它可以让人一夜暴富，也足以让人瞬间倾家荡产。
不同于已经发展超过一个世纪的商品期货，世界上第一种股指期货于1982年才在美国出现，也就是5年前。
1982年，恰好是美国新一轮股票牛市的开端。
从1982年开始，衡量美国股市最重要的道琼斯指数一路从800点上涨到近期的2300点，西蒙还知道，接下来几个月，道琼斯指数最高将冲到2700点以上。
股市的蓬勃发展，轻易掩盖了股指期货交易中存在的种种弊端。
稍微懂一些期货知识的人，大概都知道股指期货有着每日限价规则、熔断机制、无负债结算、持仓限额等等用以保护市场的交易规则。
然而。
1987年的现在，这些统统都没有。
道琼斯指数期货还没有推出，就拿目前市场上主流的标准普尔500指数期货来说，股指期货的交易流程其实非常简单。
近期的标普500指数在270点左右，西蒙记忆中标普500在8月底最高冲到了330点以上。
那么。
按照标普500指数300点的整数举例：
每一种股指期货都有一个‘合约乘数’，后来的标普500指数期货‘合约乘数’是250美元，但现在却是500美元。
于是，每一份标普500指数期货合约的实际价值为‘指数点数’乘以‘合约乘数’，为15万美元。不过，期货炒家却只需要支付10%的保证金就能买入一份合约，也就是1万5000美元。
接下来，标普500指数每涨跌1点，意味着一份合约500美元的盈亏。
500美元看似不多，但是，如果乘以1万份合约，指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。
按照每一份合约1万5000美元保证金来计算，1万份合约就需要1.5亿美元保证金。于是，表面看起来，500万美元的盈亏依旧并不算什么。
从1982年到现在，北美的股市大盘一直呈现出非常稳定的上涨状态，很少出现剧烈波动。因为这种相对平缓的市态，标普500指数合约的‘最低变动价位’其实是0.1点。
由于没有经历过太大变故，五年来，联邦监管部门也一直都没有对股指期货市场做出各种限制。
没有限价规则，没有熔断机制，没有每日无负债结算制度，没有持仓限额……
于是。
当1987年10月19日的大崩盘发生，灾难便降临了。
西蒙的记忆中，10月19日当天，标准普尔500指数直接从此前周五收盘时的281点跳空低开至200点以下。
80点的跌幅。
这意味着什么。
依旧按照1万份合约来计算。
如果有人在10月16日当天错误地以281点建立1万份多头合约，全部保证金约为1.4亿美元。10月19日当天，他每一份合约的亏损就将是500美元乘以80点，也就是4万美元。
1万份多头合约，每一份合约亏损4万美元，整体亏损就将达到4亿美元。相对于1.4亿美元保证金，亏损比例接近300%。
实际上。
1987年的股灾中，确实就有这样一个倒霉的家伙，错误地押注了巨量的多头合约，那个人名叫乔治·索罗斯，后来的金融大鳄因此一役，巨亏8亿美元。
最终结果，当年资产净值刚刚突破30亿美元的量子基金，短短数日缩水超过四分之一。
现在。
世纪大厦的公寓里。
西蒙望着书房写字板上直到八月底都在一路上扬的标普500指数，指尖都因为未来几个月即将实行的计划而感到微微发麻。
眼前的曲线中。
五月初的270点到八月底的330点。整体60点的上扬，波动幅度丝毫不亚于一场股灾。60点涨幅，每一份多头合约可以盈利3万美元。利润率足以超过200%。
震荡的九月份。
避开。
10月19日。
281点到200点，80点跌幅，真正的股灾。
索罗斯有着一个著名的反身性理论，简单来说，市场的参与者和市场之间无时无刻都在产生着不可预测的相互影响。
西蒙自然考虑过他这只‘蝴蝶’的加入会改变原有的市场走势。
不过。
算上所有可以预期的筹码，他现在也只有一亿多美元。
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从头再来而已。
但是。
如果赢了。
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